6. joulukuuta 2016

Kaupankäyntikuluni ja niiden osuus salkusta

Osakesäästäjän ja -sijoittajan yhtenä pitkäaikaisena tavoitteena on minimoida kaupankäyntikulut. Turhia osto- ja myyntitoimeksiantoja pyritään välttämään, koska niistä aiheutuu vain kuluja. Toimeksiantoja markkinoilla ei pysty ajoittamaan kukaan täydellisesti ja harva edes suhteellisen onnistuneesti. Yleensä suurimmat "tappiot" tehdäänkin juuri myymällä nousevaa osaketta liian aikaisin tai ostamalla liian myöhään käänteen tehnyttä yhtiötä. Buy and hold-strategia on yleensä se paras ja kaikkea turhaa hötkyilyä tulee välttää. Myös itselläni olisi tästä paljon opittavaa.


Joskus on on tietenkin pakko myydä tai ostaa osakkeita, kun sellaisia tilanteita eteen tulee. Esimerkiksi liika käteinen voi poltella nollakorkoisella tilillä, jolloin ylimääräiset rahat on hyvä sijoittaa tuottamaan paremmin. Joskus markkinat puolestaan vain hinnoittelevat yrityksen osakekurssin väärin (kuplahinta tai markkinapaniikki) tai jokin uusi tieto markkinoilla on saanut yrityksen tulevaisuuden näkymään uudessa valossa ja tähän on pakko ottaa kantaa. Mutta paljonko kaupankäyntiin meneekään rahaa? Nordnetissä vähän kauppaa käyville minimikulut ovat 9 euroa/toimeksianto suomalaisilla osakkeilla. Jos teen vuodessa muutaman kaupan, niin eihän siitä kovin montaa kymppiä tule. Ongelma on tietysti se, että ihmisen muisti on suhteellisen lyhyt ja vajavainen. Totuus kaupankäyntiaktiivisuudesta voi hyvin olla aivan jotain muuta, mitä kuvittelet luulevasi. Laskeskelinkin yhtenä kesäpäivänä parvekkeen sohvalla löhöillen omaa kaupankäyntiaktiivisuuttani. Paljonko kauppaa on eri vuosina tehty ja kuinka suuri summa rahaa onkaan vaihtunut osto- ja myyntitoimeksiannoissa. Miltä trendi yleensäkin näyttää ja onko se nousemaan vai laskemaan päin. Omasta mielestäni erittäin kiinnostavaa ja hyödyllistä tietoa. Alhaalla olevasta taulukosta löytyy maksullisten toimeksiantojen määrä ja kaikki kaupankäyntikulut eri vuosina omassa osakesalkussani, sekä kulujen suhteelliset osuudet vaihtomäärään ja koko osakesalkkuuni suhteutettuna. Tehkääpä itse sama harjoitus.

Mukaan vaihtoon on siis laskettu kaikki osto- sekä myyntitoimeksiannot riippumatta toimeksiantojen maksullisuudesta tai maksuttomuudesta. Kuluttomaan kuukausisäästämiseen kuuluvat ETF-tuotteet on siis myös otettu vaihtoon mukaan, jotta tieto olisi vertailukelpoisempaa esimerkiksi rahastojen vastaaviin. Toisekseen tämä tieto on myös helpoiten saatavissa suoraan Nordnetin "tapahtumat ja laskelmat" -välilehdeltä. Toimeksiantoja -sarakkeessa on kuitenkin vain toimeksiannot, joista on veloitettu palkkio.

Jos osakesalkkuni olisi kuin rahasto, osto- ja myynti-sarakkeiden summasta, eli vaihdosta joku voisi hyvin laskea salkkuni kiertonopeuden. Viimeinen sarake, eli kulujen osuus salkusta olisi sitten TKA-luku (kokonaiskulut). Tämä vastaisi samaa kuin rahastojen ilmoittama TER-luku (total expense ratio) lisättynä kaupankäyntikuluilla. Selkeämmin ilmaistuna viimeinen sarake eli TKA-luku siis sisältää kaikki pääomasta veloitettavat  kokonaiskulut. Luvut on laskettu Nordnetin oman salkun "tapahtumat ja laskelmat"-palvelun lukujen avulla jokaisen vuoden ensimmäisestä päivästä sen vuoden viimeiseen päivään. Pelkät kaupankäyntikulut saa puolestaan Nordnetistä kohdasta Salkku -> vuositiliote ja luovutukset -> Luovutukset. Alareunasta klikataan haluttu vuosi ja avautuvasta ikkunasta kohta Maksut.


Kaupankäyntikuluni ja toimeksiantojeni määrä sekä suhde eri vuosina
Vuosi Kulut (euroa) Maksullisia
toimareita (kpl)
Ostot (euroa) Myynnit (euroa) Vaihto (euroa) Kulujen
osuus
vaihdosta
Salkun
koko
vuoden
lopussa (euroa)
Kulujen
osuus
salkusta
(TKA)
2007 0 0 0 0 0 0 % 0 0 %
2008 59 16 8 340 0 8 340 0,71 % 5 717 1,03 %
2009 60 16 9 082 2 9 084 0,66 % 18 284 0,33 %
2010 139 30 37 594 0 37 594 0,37 % 63 940 0,22 %
2011 88 9 16 581 7,12 16 588 0,53 % 61 173 0,14 %
2012 88 18 25 528 24 817 50 346 0,18 % 64 737 0,14 %
2013 98 11 34 853 14 010 48 862 0,20 % 104 498 0,09 %
2014 69 14 38 764 8 002 46 766 0,15 % 145 421  0,05 %
2015 79 12 35 592 11 540 47 133 0,17 % 170 821 0,05 %
2016 163 18 57 142 49 524 106 666 0,15 % 205 392 0,08 %
2017 Tavoite:
13
Tavoite:
2
Tavoite:
10 000
Tavoite:
6 000
Tavoite:
16 000
Tavoite:
0,08 %
Tavoite:
210 000
Tavoite:
0,01 %


Mitä tarkastelu sitten kertoo? Ensinnäkin saamme keskiarvoksi noin 85 euroa kaupankäyntikuluja ja reilut 15,6 toimeksiantoa/vuosi vuosien 2008-2015 luvuilla laskettuna. Yhden toimeksiannon hinnaksi tulee siten keskiarvona noin 5,5 euroa. Toimeksiantojen trendi on laskeva ja asettunut reiluun kymmeneen kauppaan per vuosi. Vuosi 2016 on kuitenkin poikkeus. Aluksi vuosi 2016 näytti jäävän kaupankäyntimäärältä ja vaihdolta erittäin pieneksi, kunnes aivan loppuvuodesta tuli tehtyä (jälleen kerran) suurin osa kaupoista osittain verosuunnittelun ja markkinaheilunnan takia. Vuosi 2016 on myös siinä mielessä poikkeus, että osto- ja myyntitoimeksiantojen summa suhteutettuna salkun kokoon oli melko poikkeuksellinen. Tämä salkun kiertonopeus oli 0,52, eli 52 % salkun osakkeista vaihtui. Aika huimaa.

Salkkuni on vihdoinkin omasta mielestäni suhteellisen valmis markkinatilanteeseen nähden. Ostot ovat olleet aina myyntejä isompia ja kulujen osuus vaihdosta on laskenut merkittävästi ja puolittunut alkuajoista. Tästä on osin kiittäminen tietenkin maksutonta etf-kuukausisäästämistä, jonka Nordnet mahdollistaa. Näihin etf-tuotteisiin olisi tarkoitus markkinatilanne huomioiden sijoittaa kuukaudessa vajaat 400 euroa ja vuodessa se tekee siis vajaat 5 000 euroa. Toinen syy kulujen laskuun on Nordnetin erilaiset tarjoukset (1 euron kaupat yms), joita pyrin aina tarvittaessa hyödyntämään. Tästä syystä myöskään toimeksiantojen määrä ei täysin korreloi kaupankäyntikulujen kanssa. Kannattaa myös huomata Osakesäästäjien keskusliiton jäsenedut Nordnetissä ja pohjoismaisiin Superrahastoihin sijoittaminen, joiden kaupoista ei mene palkkiota.

Vaikka kaupankäyntiaktiivisuuteni ei oikeastaan mitenkään yllättänyt toimeksiantojen määrän perusteella, niin kokonaisuudessaan vaihto pistää silti hivenen mietityttämään. Aika suuret rahamäärät kuitenkin kyseessä ja salkun osakkeet näyttävät vaihtuvan kuvitelmaani tiuhemmin. Jos salkkuni olisi rahasto, sen kaikkien kulujen osuus koko pääomasta (TKA-luku) olisi alle 0,05 %, mikä on erittäin hyvin. Perspektiiviä tähän saa sillä, jos tätä lukua verrataan vaikkapa normaaleihin rahaston kuluihin, joissa jo pelkkä TER-luku on luokkaa 1,6 %. Tähän kun sitten vielä lisätään rahaston kaupankäyntikulut, niin ollaan jossain reilussa kahdessa prosentissa. Oman kuluni <0,05 % vs. rahastojen kulut noin 2 %, siinäpä kaikille vähän pohdittavaa :) Ero on noin huikeat 20-kertainen itseni hyväksi. Ei siis tarvitse olla korkeasti koulutettu sijoitusammattilainen, jotta tähän päästään. Kannattaa siis miettiä, miksi sijoittaa rahastoon.

Vertailun vuoksi Suomen valtion ja siten jokaisen kansalaisen omistaman Solidiumin hallinnointipalkkio (TKA-luku) on 0,09 %, kertoo Solidiumin vuosikertomus 2013. Vuoden 2014 tilinpäätös (sivu 61) puolestaan ketoo toiminnan hallinnointikulusuhteen olevan 0,06 % Jos Solidium olisi sijoitusrahasto, se olisi tämän luvun perusteella halpa. Silti se häviää jo reilusti omalle salkulleni, mikä jotenkin lämmittää sydäntäni :) Kaikki on tietenkin suhteellista ja miljardeista riittää nostettavaa Solidiumin sikariportaalle pienelläkin prosentilla. Samaa omaisuudenhoitoa voisi myös pitää törkykalliina, koska aikaisemmin valtion omistajaohjausyksikön virkamiehet hoitivat sen muun työnsä ohella  "ilmaiseksi".

Työeläkeyhtiöistä puolestaan Varma maksoi kuluja 0,061 prosenttia sijoitusten arvosta. Lähes samassa veneessä ollaan siis vielä tältä osin kulujen suhteen. Tarkoituksena on kuitenkin pistää paremmaksi ja tämähän onnistuu, kun salkun koko vielä kasvaa. Miljoonasalkulla kuluni olisivat jo mitättömät ja pyöristyisivät nollaan. Hauskaa ja mielenkiintoista nähdä, mihin kulujen osuudessa salkusta oikein päästäänkään. Tähän auttaa varmasti myös tulevaisuuden Nordnetin Private Bankin asiakkuus. Mielestäni omien kaupankäyntikulujen selvittäminen maksaa vaivansa ja vertailutiedosta ja sen kehityksestä ei koskaan ole ainakaan haittaa. Maksatko sinä turhasta kaupankäynnistä liikaa?



5 kommenttia:

  1. Pari pointtia: vaikka miesten salkut ovat keskiverrosti naisia riskipitoisempia ja niiden pitäisi siis tuottaa paremmin, niin käytännössä miehet häviävät naisille juuri edes takaisten myyntien takia eli suomeksi sanottuja kulujen takia. Harkitse osakesäästäjien liittoon liittymistä, jolla saat kulut alemmaksi (Nordnetissä seuraavalle tasolle eli 7e) ja muitakin hyvä vinkkejä.

    naislukijasi

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Kiitos kommentistasi. Itse asiassa olen ollut Osakesäästäjien keskusliiton jäsen jo pari vuotta. Tuo tieto jäi vain pois tästä artikkelista. Mielestäni edut ovat sen arvoisia, että niistä kannattaa tehdä ihan oma lyhyt juttunsa.

      Poista
  2. Hienon jutun olitkin siitä väsännyt. t. naislukija

    VastaaPoista
  3. Olisiko mahdollista saada tietää, minkä suuruisilla sijoituksilla aloitit 2007, eli käytitkö esimerkiksi 10% tuloista sijoittamiseen? Erittäin kiehtova blogi!

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Hyvä kysymys. Aloitin tarkan kirjanpitoni vasta vuonna 2010, kun muutin omaan asuntooni. Sitä ennen asuin pitkään vanhempieni luona, joten kuluni olivat hyvin matalat ja palkasta jäi lähestulkoon kaikki säästöön. Jos heittäisin hatusta, niin varmaan 80-90 % meni sijoittamiseen.

      En toki heti sijoittanut kaikkia suoraan osakkeisiin, kuten salkun koosta ja sen alkuvuosien hitaasta kasvusta voi ehkä päätellä. Silloin en tiennyt paljon sijoittamisesta, joten pääosa säästetyistä rahoista oli valitettavasti oman pankin huonossa rahastossa. Salkun koko lähti kasvamaan, kun tajusin myydä rahaston ja sijoittaa itse Nordnetin kautta. Muutaman kymppitonnin perintö vielä buustasi kiitettävästi kasvua.

      Poista

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...