Osakesalkkuni vuonna 2025 - Kaksijakoiset tunnelmat

"Älä tee niin kuin minä teen, vaan niin kuin minä neuvon." Siinä olisi varmaankin tämän vuoden oppi kiteytettynä. Mitä se käytännössä tarkoittaa? Jokainen sijoittaja tietää, että pitkässä juoksussa indeksejä on lähes mahdoton voittaa. Kannattaa siis sijoittaa niihin, eikä valita omia ravihevosia, jotka voivat osoittautua kapisiksi kaakeiksi. Yhdysvaltoja pidetään maailman dynaamisimpana taloutena, joten sieltä ei todellakaan kannata olla pois. Jos tiedostan nämä kaksi asiaa, niin miksi jenkkipaino on kuitenkin niin vähäinen ja indeksit melkeinpä huutavat poissaoloaan? Suoraan sanottuna on jopa vähän riskistä sijoittaa pääosin Suomeen, jos omistusasunto ja työpaikka on Suomessa ja toivoo täältä vielä joskus eläkettä. 

Arvo-osuustilin näkymä vuoden 2025 lopussa.

Syy löytyy tietenkin peilistä. Tyhmä mikä tyhmä. Olen tästä samasta ongelmasta saarnannut jo monta vuotta, mutta kääntyy se jääräpääkin lopulta. Olen nyt pikkuhiljaa siirtymässä enemmän ja enemmän indeksien suuntaan kuukausisijoitusten avulla. Ongelma on tietenkin se, että esimerkiksi Jenkkilän Mahtiseitsikko (Nvidia, Tesla jne) on maailman indeksissä (EUNL) omaan makuuni aivan liian suuressa painossa (esim Nvidia yli 5 %). Toisekseen se indeksisijoittaminen on vain niin tylsää, eikä kerrytä kasvavaa osinkovirtaa. Toisaalta ei siitä harrastuksesta osakkeiden parissa kannata ihan mitä tahansa maksaa "puuttuvina sijoitustuottoina".

Vuoden 2025 alkuun salkku lähti arvosta 390 500 €. Lopulta päädyttiin noin arvoon 440 000 €. Omaan rahaa sijoitin lisää 12 000 euroa. Valitettavasti tarkkoja tuottolukuja en saa, koska Softbankin splitti vuoden lopussa on sekoittanut yllä olevan kuvaajan. Pelkästään salkun alkuarvon ja loppuarvon perusteella tuotto olisi siis yhteensä noin 12,7 %. Maailman indeksi tuotti vuodessa noin 20 %, USA S&P500 noin 16 % ja Helsingin pörssin tuottoindeksi noin 37%, joten eihän tuo kovin hyvin mennyt. Toisaalta Inderesin mallisalkku tuotti -9 %, joten kai sitä pitää olla tyytyväinen.

Arvo-osuustilin tapahtumat

Arvo-osuustilin puolella salkku nousi noin 2 %, jos tuosta graafista poistaa Nordnetin sekoilut Softbankin kanssa. Hieman ennen kesää tuli ostettua vähän UPM:ää, Kemiraa ja Vaisalaa. Kemira ja Vaisala olivat uudet positiot salkkuuni. Kesällä salkusta lähti kokonaan Neste (voittoa 8 000) ja OmaSp (tappiota -8 300 €). Molemmat ovat tietenkin nousseet myynnin jälkeen, joten ajoitus oli huono. OmaSp jäi vielä OST-tilin puolelle. Myös Kamuxia vähensin rankalla kädellä (tappiota -4 600 €). Myin myös vähän Evli likvidi B lyhyen koron rahastoa (voittoa 1 800 €). Voittovaroilla salkkuun tuli lisäksi Relais Group ja Lassila Tikanoja, jonka arvoa ehkä vapautuisi paremmin jakautumisen seurauksena.

Ihan loppuvuodesta harjoitin taas perinteistä verosuunnittelua ja otin tappioita Tokmannista (-2 500), jota ostin vähän takaisin. Ostin myös vähän Kamuxia joulupukkirallin toivossa. Paska yhtiö, mutta on se vain niin alas hakattu, että nousuun ei paljon positiivista tarvitse. Vähän sama teesi Tokmannissa. Nyt kun tätä tekstiä lukee, niin ei kuulosta kovin nerokkaalta sijoitussuunnitelmalta :)

Osakesäästötilillä menee jälleen kerran paremmin

OST-tilin puolella meni tänä vuonna jälkeen kerran paljon paremmin ja tuottoa tuli noin 23 %. Keväällä tuli ostettua uutena rivinä Huhtamäkeä. Syksyllä tuli osallistuttua Postin listautumisantiin ja tehtyä nopeat pikavoitot (voittoa 170 euroa). 

Syksyllä myin Nokiat AI hypen nostattamana ja myös puolet Fortumista (voittoa 1 700 €), johon sama hype oli tuntunut tarttuvan. Syksyn lopussa tuli myös ostettua lisää Huhtamäkeä, Taaleria ja Anoraa. Kaikki mielestäni huokeasti hinnoiteltuja. Keventelin samalla myös vähän Wärtsilää (voittoa 4 200 €), josko tähänkin olisi tarttunut jo liikaa datakeskushypeä.

Ihan vuoden lopussa kasvatin vielä Terveystalon positiota ja uutena yhtiönä salkkuun tuli eQ. Varainhoitajat ovat aina kiinnostaneet ja jäin yhtiön kyydistä, kun uusi toimari osti osakkeita miljoonalla ja kurssi nousi rivakasti. Nyt on juna palannut takaisin laiturille ja hyppäsin mukaan.

OST-tilin näkymä vuoden 2025 lopussa.

Osinkoja kertyi bruttona noin 15 050 ja nettona noin 13 000 euroa. Nettotuotto 2,95 % salkun markkina-arvolle. Se on aika kaukana parhaista osinkovuosista, mutta syy on aika selvä: Lyhyen koron rahasto Evli likvidi B oli jossain vaiheessa jopa isoin sijoitukseni ollen noin 20 % painolla arvo-osuustilillä. 

Ensi vuoden pelikirja?

Mikä olisi sitten vuoden 2026 pelikirja? Evli Likvidi B:n tuotoksi vuodelle 2026 salkunhoitaja ennustaa kulujen jälkeen noin 2,5 %. Tätä samaa itsekin hahmottelin viime vuoden lopun salkkukatsauksessa. Ei tuota ole mielestäni enää järkeä omistaa kuin käteisen korvikkeena. Vaihtoehtoiskustannus huomioiden voisin vaikka sijoittaa Elisan "varmaan" osakkeeseen ja nauttia noin 6 % osingosta. Tulen siis myymään tuota pikkuhiljaa ja sijoittamaan kuukausisäästämisen muodossa indekseihin. 

Cityconista tuli viime vuoden lopussa ostotarjous ja koska en halua nalkkiin tuon osakkeen kanssa, niin se päätyy myyntiin vuoden alussa. Käteisostotarjous alkaa 2.1 ja päättyy 20.2. Koska osake on OST-tilin puolella, en saa tappioita hyötykäyttöön :( Hinta tasan 4 €/osake, joka on himpun paremmin, mitä pörssistä olisi vuoden 2025 lopulla saanut, eikä toimeksiannosta mene palkkiota.

Viime vuonna ennustin, että korkojen ja asuntolainojen laskiessa tämä sataisi kuluttajatuotteisiin (Kesko, Tokmanni, Noho) ja kiinteistöyhtiöihin. Näin ei sitten käynyt. Tai no Puuilo porskutti ja Kojamo ja Noho päätyivät plussalle. Aika moni yhtiö tuotti tappiota. Voisiko tämä vuosi olla sitä juhlaa?